Fue creado en 1984 como parte del Sistema de Unidades de Conservación de la ITAIPU Binacional. Su nombre proviene del Arroyo Tati Yupi que es su límite norte y que significa humo o neblina que sube del agua.

Está cubierto por bosque altoparanaense en proceso de regeneración, que se alterna con campos cerrados, yerbales y pinares implantados. Tati Yupi alberga una gran variedad de hongos que son objeto de investigación hace varios años. Se han listado especies con escasos registros como el Geastrum violaceum y el Macrocybe titans que se caracteriza por su impresionante tamaño.

Se han clasificado:

• 39 especies distintas de mamíferos, 286 especies de aves y 21 de reptiles.

Por su proximidad a la Represa de ITAIPU, este refugio es el más frecuentado por los visitantes quienes disfrutando de paseos en bicicleta por los distintos senderos internos pueden encontrarse con ka'i paraguay (Cebus tibidinosus paraguayanus) y curiosos coaties (Nasua nasua).